À surveiller: West Fraser, Hasbro et Starbucks

Publié le 16/07/2018 à 09:49

À surveiller: West Fraser, Hasbro et Starbucks

Publié le 16/07/2018 à 09:49

Par François Pouliot
Hasbro (HAS, 96,52$ US): baisse de recommandation


BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation à "sous-performance" et donne un nouveau tour de vis à sa cible.


Gerrick Johnson croit que la liquidation de Toys "R" Us pourrait être plus dommageable pour les résultats du deuxième trimestre, du temps des fêtes 2018 et de l'exercice 2019 que ce que le marché anticipe. Il souligne que le titre s'est apprécié de 9% depuis que le détaillant de jouets s'est mis en faillite et de 17% depuis les résultats du premier trimestre. Il attribue les hausses à un effet de soulagement (que les choses ne soient pas pires). Il estime que l'occasion est bonne de prendre des bénéfices.


L'analyste juge également que les ventes d'Hasbro sont trop liées aux grandes productions d'Hollywood. Il précise que Paramount vient d'annuler Transformer 7 et que l'on spécule que Disney pourrait ralentir la cadence des films dérivés de la série Star Wars.


M. Johnson estime en outre que certaines marques populaires comme My Little Pony et Nerf, de même que les marques partenaires de Marvel, Star Wars et Disney, commencent à devenir essoufflées.


Le titre se négocie à 19,3 fois son anticipation de bénéfice (plus faible que le consensus). Il juge qu'il devrait plutôt être autour de 15 fois.


La cible est abaissée de 80$ à 75$ US.



image

Blockchain

Jeudi 28 février


image

Pénurie de talents

Mercredi 13 mars


image

Objectif Nord

Mardi 09 avril


image

Femmes Leaders

Mercredi 24 avril


image

Gestion agile

Mercredi 08 mai


image

Contrats publics

Lundi 10 juin

Sur le même sujet

Cet analyste approuve un mariage entre G.I. Joe et Barbie

13/11/2017 | Stéphane Rolland

L'achat de Mattel par Hasbro serait une bonne chose pour leurs actionnaires, croit un analyste de BMO.

OPINION

À la une

CDPQ : des enjeux de gouvernance font ombrage aux bons résultats

21/02/2019 | Daniel Germain

Les déboires de la filiale Otéra Capital ouvrent la voie à une réflexion plus large.

Michael Sabia à la défense de SNC-Lavalin

21/02/2019 | Stéphane Rolland

« C’est important de comprendre l’ampleur du changement qu’il y a eu dans cette société», rappelle-t-il.

La Caisse échappe aux pertes

21/02/2019 | Stéphane Rolland

La Caisse a affiché un rendement de 4,2% en 2018, malgré une année difficile sur les marchés boursiers mondiaux.