• Conférence
  • 2e édition

Fusions et acquisitions

Réduisez la part d’incertitude dans le succès de vos transactions

10 Jours

Avant l'événement

6 juin 2018 de 12h30 à 16h50

Hôtel Omni Mont-Royal
,
Téléchargez le programme (PDF)

Les fusions-acquisitions représenteront le moyen privilégié par les entreprises québécoises pour accroître leur chiffre d’affaires au cours des 5 prochaines années1.

 

Pourtant, la majorité des fusions-acquisitions ne rapportent pas les résultats attendus. Les enjeux humains sont la plupart du temps au cœur des échecs. Sélectionner la bonne cible qui permettra d’obtenir les synergies attendues reste un des principaux défis. Comment bien comprendre les différences de culture et repérer les détails cachés qui pourraient influer sur la création de valeur ? Comment négocier le prix d’achat et structurer adéquatement le financement ?

 

Le 6 juin prochain, des dirigeants d’entreprises qui ont surmonté les embûches des acquisitions vous présenteront les leçons apprises de leurs transactions et les pièges à éviter. Des experts vous guideront à travers les étapes essentielles pour vous aider à sélectionner vos cibles, évaluer l’entreprise, négocier le prix d’achat et réussir l’intégration des cultures dans le but de créer de la valeur.

 

Venez apprendre d'entreprises qui ont choisi de croître par acquisitions pour améliorer vos pratiques, repérer des occasions d’affaires et découvrir de nouvelles avenues de croissance.

 

Complétez votre expérience en participant à nos ateliers :

 

Atelier A : Vérification diligente : repérez et neutralisez les facteurs d’échec d’une transaction

 

Atelier B : Négociation de l’offre d’achat : soyez prêts !

 

Atelier C : Évaluation de l’entreprise : ayez une idée juste du prix à payer

 

Atelier D : Gestion du changement : réussissez l’intégration des cultures

 

Atelier E : Stratégies de création de valeur : repérez les bons leviers

5 bonnes raisonsde participer

  • Choisissez la bonne cible d’acquisition en fonction de vos objectifs stratégiques
  • Comprenez les facteurs humains susceptibles de compromettre les transactions
  • Apprenez à augmenter votre pouvoir de négociation pour obtenir le juste prix
  • Menez une vérification diligente éclairée et découvrez les pièges cachés
  • Évaluez les risques culturels propres à vos transactions à l’extérieur de la province

 

 

programme de la conférence Téléchargez le programme (pdf)

mercredi 6 juin
  • 12h30
    Accueil des participants
  • 13h00
    Mot d'ouverture
  • 13h10Entrevue vision de PDG
    Faites de votre culture d’entreprise le moteur de votre croissance

    Sous la gouverne de Martin Deschênes, l’entreprise fondée par son père en 1940 a connu une croissance remarquable, avec une trentaine d’acquisitions réalisée depuis les débuts. En plus de toujours chercher des cibles possédant une culture semblable, la PME a appris à les intégrer de façon prudente pour minimiser les risques. Évoluant dans une industrie mature, le Groupe Deschênes mise sur les acquisitions pour poursuivre sa croissance.

     

    Animée par : Manon Desmarais

  • 13h30Étude de cas
    Comment devenir un chef de file mondial de son industrie en achetant son principal concurrent

    Le Groupe Solmax, de Varennes, est devenu un leader mondial de l’industrie géosynthétique en faisant l’acquisition, en décembre dernier, de GSE Environmental, de Houston au Texas, un concurrent trois fois plus gros que lui. Cette acquisition lui a valu à de remporter le prix de la transaction transfrontalière de l’année du Club M&A. Apprenez comment Solmax a procédé pour :

    • approcher  et convaincre la cible
    • réaliser le montage financier adéquat avec ses partenaires financiers
    • restructurer son actionnariat afin de réaliser la transaction
    • planifier l’intégration de la cible sur deux ans
    Jean-Louis Vangeluwe

    Jean-Louis Vangeluwe

    Président et Chef de la direction
    GROUPE SOLMAX

  • 14h00Discussion
    Comment sélectionner la bonne cible et ne pas la manquer ?

    Trouver la bonne alliance, repérer l’entreprise qui s’harmonisera avec la vôtre, tant sur le plan des objectifs d’affaires que sur le plan humain, demeure un enjeu majeur. Par contre, un choix judicieux permettra de réaliser les objectifs fixés, qu’il s’agisse d’étendre son marché, de prendr position dans une nouvelle niche ou de répondre à vos besoins de croissance. Découvrez :

    • Quels sont les indices prouvant qu’une cible est pertinente ;

    • Quelle est la meilleure méthode à utiliser pour la repérer ;

    • Quels sont les critères à prioriser dans votre vérification diligente ;

    • Comment évaluer l’équipe de direction en place ;

    • Comment évaluer les bénéfices que retirera chacune des parties.

     

    LOWE'S

    En mai 2016, l'américaine Lowe's a fait l'acquisition du fleuron québécois de la quincaillerie Rona et de son réseau de près de 500 détaillants.

     

    KDC

    KDC a franchi le milliard de dollars de revenus avec l’acquisition de l’entreprise américaine Aromair Fine Fragrance. Cette acquisition s’ajoute aux nombreuses autres transactions réalisées par KDC depuis 2014. Michel Côté vise maintenant des acquisitions en Europe et en Asie.

     

    MOLSON COORS CANADA

    Troisième brasseur mondial, Molson Coors a fait une nouvelle incursion dans la bière artisanale en achetant en novembre dernier la microbrasserie le Trou du diable de Shawinigan.

  • 14h40Discussion
    Transfert et relève : vendre à vos employés cadres, y avez-vous pensé ?

    Le rachat de l’entreprise par les cadres, ou management buyout (MBO), permet d’assurer un transfert souvent plus rapide et plus fluide. On évite l’étape délicate de l’intégration culturelle par une autre entité, et la pérennité de l’entreprise est ainsi assurée. Analysez les principaux avantages et enjeux de ce mode de transfert :

     

    • Repérez les cadres potentiellement intéressés et entamez la conversation ;
    • Menez une négociation transparente avec vos employés clés ;
    • Fixez un solde de prix de vente juste et équitable ;
    • Préparez votre plan de retrait progressif.

     

    BRIO CONSEILS

    En novembre 2016, Sylvie Charbonneau quitte la présidence de Brio Conseils, la firme conseil en stratégie et transformation en pleine croissance qu'elle a fondé en 2005. Ayant la volonté de rester un joueur indépendant, elle réalise une transition à l’interne en cédant la présidence à Caroline Ménard, qui a gravi les échelons, en passant au fil des ans, de conseillère à associée.

     

    MIRALIS
    En 2009, cinq jeunes cadres formés par le fondateur de l’entreprise ont repris les rênes de cette PME spécialisée dans la fabrication de portes et d'armoires de cuisine haut de gamme. Cette relève, qui s’est faite tout en douceur, a permis au manufacturier de connaître une croissance remarquable, de procéder à une acquisition et de percer les marchés internationaux.

  • 15h10
    Pause réseautage
  • 15h40Expertise
    Expertise (information à venir)
  • 16h10Discussion
    Réduisez les risques liés aux enjeux humains

    Le facteur humain est une des principales causes d’échec des transactions. Faute de savoir quels éléments évaluer, cet aspect est en effet souvent négligé au profit des rouages techniques de la transaction, qui accaparent toute l’attention des dirigeants. Voyez comment :

    • Repérer les enjeux humains et culturels susceptibles de compromettre la transaction ;

    • Préparer les équipes en vue d’une intégration harmonieuse ;

    • Rallier les employés clés qui favoriseront l’adaptation et la mobilisation ;

    • Échanger l’information sur la transaction de manière efficace.

     

    LA COOP FÉDÉRÉE, DIVISION AGRICOLE

    La Division agricole de la Coop fédérée procède depuis plusieurs années à des acquisitions au Canada afin d’étendre ses marchés géographiques et diversifier son portefeuille d’activités. La fonction RH y joue un rôle clé dans le processus de fusion des cultures.

     

    PHYSIOEXTRA

    Le groupe de cliniques fondé en 1997 s’est lancé dans un plan de croissance par acquisitions pour assurer sa croissance dans un marché en consolidation. L’entreprise regroupant 16 cliniques de physiothérapie a élaboré un plan d’intégration qui commence en amont de la décision d’achat.

     

    CONGEBEC

    Congebec est le plus important fournisseur de services réfrigérés au Québec et le deuxième au Canada. L’entreprise a réalisé plusieurs acquisitions au pays, dont une majeure dans l’Ouest canadien, afin de consolider ses acquis et accroître sa présence dans le marché.

  • 16h50
    Mot de clôture et fin de la journée
complétez votre expérience

Ces activités en petits groupes ont un taux de satisfaction très élevé ! Elles vous permettent d'approfondir vos connaissances sur un sujet plus pointu le lendemain de la conférence. Une excellente façon de tirer le maximum du contenu offert.

  • mercredi 6 juin
    de 8h00 à 8h30
    Accueil des participants
  • mercredi 6 juin
    de 8h30 à 12h00
    Atelier A
    Vérification diligente : repérez et neutralisez les facteurs d’échec d’une transaction

    Lors d’une négociation, on veut éviter que des éléments imprévus surgissent, ce qui pourrait conduire à apporter des ajustements de dernière minute. La gestion dynamique des risques permet de repérer ces éléments cachés qui sont les principaux responsables de l’échec des transactions. Cet atelier vous enseignera de manière concrète les étapes essentielles à suivre, de l’évaluation de l’équipe de direction à la recherche de financement, en passant par la structure de capital et la recherche d’information sur les clients.

     

    Participez et apprenez à :

     

    • Mettre en place un processus rigoureux de vérification diligente dans le cadre d’une acquisition ;
    • Définir les étapes préalables à la vérification et établir les scénarios optimaux de validation ;
    • Répertorier les ressources disponibles et appliquer les méthodes d’analyse propres au projet ;
    • Préparer votre entreprise à la recherche de financement dans un processus d’acquisition

     

  • mercredi 6 juin
    de 8h30 à 10h00
    Atelier B
    Négociation de l’offre d’achat : soyez prêts !

    La négociation de l’offre d’achat est une étape cruciale dans le processus d’acquisition. Les étapes qui précèdent le dépôt de l’offre d’achat teinteront la négociation finale. Le processus d’acquisition et la négociation se déroulent bien différemment lorsque le vendeur est représenté ou non par un intermédiaire. Au cours de cet atelier, nous réviserons les 7 grandes étapes du processus d’acquisition. Le piège pour l’acheteur est d’investir trop de temps et d’énergie dans un projet qui comporte des drapeaux rouges.

     

    Participez et apprenez comment :

    • Développer votre réseau et repérer les acteurs qui ont des mandats de vente d’entreprises ;
    • Sélectionner l’entreprise cible qui correspond à vos besoins en ayant préalablement établi clairement vos objectifs ;
    • Vous préparer à la première rencontre avec le vendeur pour créer un lien de confiance ;
    • Réussir les 7 étapes de la transaction, de la semaine 1 à la semaine 16 ;
    • Structurer la transaction pour rouler une portion de l’équité du vendeur dans l’actionnariat après la transaction.

  • mercredi 6 juin
    de 8h30 à 10h00
    Atelier C
    Évaluation de l’entreprise : ayez une idée juste du prix à payer

    Déterminer la juste valeur d’une entreprise que vous désirez acquérir est déterminant pour le succès de votre transaction, mais demeure un exercice complexe. Quelles informations fournir pour établir le coût réel ? Comment interpréter les données factuelles et les projections financières selon les activités et l’industrie dans laquelle évolue l’entreprise ? Comment structurer votre financement adéquatement ? Ayez les outils pour obtenir un portrait réel de la performance de votre cible et repérer les éléments qui pourraient influer sur la valeur de la transaction.

     

    Participez et apprenez comment :

    • Analyser les opérations méticuleusement, et évaluer les forces et les faiblesses au niveau des revenus et des dépenses ;
    • Évaluer les actions stratégiques prises au cours des dernières années qui peuvent influer sur le rapport sur la qualité des résultats (Quality of Earning Report) ;
    • Préparer l’entreprise au niveau financier afin de prendre des décisions éclairées et établir le juste prix ;
    • Faire une analyse détaillée des éléments soutenant une structure de financement incluant le prix.

  • mercredi 6 juin
    de 10h30 à 12h00
    Atelier D
    Gestion du changement : réussir l’intégration des cultures
    ’évaluation des ressources humaines fait partie intégrante du processus de vérification diligente. À cette étape, on se concentre souvent sur l’analyse de l’équipe managériale et des gestionnaires actionnaires. On ne va pas assez loin toutefois dans l’évaluation de la dynamique entre les individus. De plus, le changement de culture n’est pas préparé assez tôt en amont de la transaction, ce qui peut avoir pour effet de créer des résistances au sein des équipes. Participez et découvrez comment : • Évaluer les différences de culture et repérer les valeurs qui font consensus ; • Analyser la capacité de l’équipe de direction à opérer les changements ; • Mettre en place un plan d’intégration qui dépasse les  100 premiers jours ; • Communiquer les changements et obtenir la mobilisation et l’adhésion des équipes en place.

    L’évaluation des ressources humaines fait partie intégrante du processus de vérification diligente. À cette étape, on se concentre souvent sur l’analyse de l’équipe managériale et des gestionnaires actionnaires. On ne va pas assez loin toutefois dans l’évaluation de la dynamique entre les individus. De plus, le changement de culture n’est pas préparé assez tôt en amont de la transaction, ce qui peut avoir pour effet de créer des résistances au sein des équipes.

     

    Participez et découvrez comment :


    • Évaluer les différences de culture et repérer les valeurs qui font consensus ;
    • Analyser la capacité de l’équipe de direction à opérer les changements ;
    • Mettre en place un plan d’intégration qui dépasse les  100 premiers jours ;
    • Communiquer les changements et obtenir la mobilisation et l’adhésion des équipes en place.

     

  • mercredi 6 juin
    de 10h30 à 12h00
    Atelier E
    Stratégies de création de valeur : repérez les bons leviers

    La création de valeur repose sur la capacité de l’acquéreur à repérer les synergies potentielles et à les réaliser dans un temps rapide. Pour y parvenir, il faut s’assurer d’avoir les équipes en place pour effectuer les changements nécessaires et intégrer les joueurs stratégiques au sein de la cible. Mais comment repérer les éléments qui possèdent le plus fort potentiel de création de valeur ? Et comment s’entourer d’une équipe de gestion qui vous permettra d’atteindre vos objectifs ? Participez et découvrez comment : • Choisir des partenaires qui vous permettront de faire évoluer votre modèle d’affaires ; • Obtenir une complémentarité des talents au sein de votre équipe de gestion ; • Opter pour la capitalisation adéquate au moment opportun de votre croissance pour réaliser vos objectifs ; • Repérer les synergies rapidement réalisables.

    La création de valeur repose sur la capacité de l’acquéreur à repérer les synergies potentielles et à les réaliser dans un temps rapide. Pour y parvenir, il faut s’assurer d’avoir les équipes en place pour effectuer les changements nécessaires et intégrer les joueurs stratégiques au sein de la cible. Mais comment repérer les éléments qui possèdent le plus fort potentiel de création de valeur ? Et comment s’entourer d’une équipe de gestion qui vous permettra d’atteindre vos objectifs ?

     

    Participez et découvrez comment :

     

    • Choisir des partenaires qui vous permettront de faire évoluer votre modèle d’affaires ;
    • Obtenir une complémentarité des talents au sein de votre équipe de gestion ;
    • Opter pour la capitalisation adéquate au moment opportun de votre croissance pour réaliser vos objectifs ;
    • Repérer les synergies rapidement réalisables.

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